Fut créée en 1973 à l'initiative des Etats musulmans membres de l'Organisation de la Conférence Islamique. La BID a commencé d'opérer en 1975. Son siège est à Djedda en Arabie Saoudite. Le but essentiel de l'organisation est de porter assistance aux Etats musulmans moins développés et qui ont besoin de moyens de finance libres.